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Cómo afecta la inflación a tus ahorros, por qué interesa a los políticos y con qué activos protegerte.
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Flash Markets
(Un microresumen de los mercados financieros).
La inflación en la eurozona ha alcanzado en septiembre los dos dígitos por primera vez en la historia, tras situarse en el 10%.
Las subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales está centrando todos los focos. ¿Conseguirán reducir la inflación y evitar la tan temida estanflacion? ¿O al jugar con fuego provocarán una crisis más grande que todas las anteriores? Pase lo que pase lo que está claro es que está siendo la crisis más anunciada de la historia.
En julio ocurrió por primera vez la paridad perfecta entre el euro y el dólar (1$=1€). La tendencia es que siga bajando debido a la crisis energética de Europa. EE.UU se está haciendo de oro exportando gas licuado para reemplazar parte del gas ruso. En paralelo se espera que el petróleo suba tras el pacto de la OPEC de reducir fuertemente la producción.
También preocupa la desaceleración de China (el FMI pronostica el crecimiento más bajo de los últimos 40 años) y la reunión del Partido Comunista donde se fijará el rumbo chino para los próximos 5 años (a nivel económico, político y militar).
El meme
(Humor bursátil para rebajar tensiones)
Frase + Reflexión
(Sabiduría concentrada)
«Nunca preguntes a nadie sobre su recomendación, opinión o pronóstico. Pregúntale si lo tienen, o no lo tienen, en su portfolio.» NASSIM TALEB
La prueba del algodón para aquellos que recomiendan productos de inversión: ¿Qué porcentaje de tu patrimonio personal tienes invertido tú en el producto que vendes? Si no te saben contestar rápidamente y con precisión, huye.
La lupa: Inflación
(Desarrollando un tema clave)
Primero nos dijeron que no había inflación. Luego que era transitoria. Después que estaba controlada. Más tarde que no estaba tan controlada pero que era buena para la economía. Finalmente que es algo muy malo y que se va a hacer todo lo posible por conseguir la estabilidad de precios. 🤡
Con toda esta metralla de palabras lo que los Gobernantes intentan esconder son tres cosas.
La inflación interesa a los políticos, y mucho. Pueden financiarse “gratis” para prometer cosas a sus votantes y conseguir mantenerse en el poder. Además pueden reducir el endeudamiento haciendo que las deudas actuales valgan menos. Como dice Milton Friedman: “la inflación es el único impuesto que pueden imponer los gobiernos sin legislación alguna”. Básicamente extraen riqueza y poder adquisitivo a las generaciones futuras para dárselo a dedo a las actuales, asfixiándonos en el proceso a todos en un horizonte temporal cortoplacista.
Relación entre imprimir dinero e inflación. Darle al botón de Print tiene sus consecuencias. Cuando la masa monetaria aumenta también aumentan los precios de todos los bienes. Por eso se dice que la inflación es únicamente un fenómeno monetario.
¿Ha existido alguna vez independencia entre bancos centrales y Gobernantes?
Un ejemplo demoledor de cómo la inflación es el ladrón más silencioso y letal que existe:
Con una inflación del 10% (la actual) durante 10 años, 100.000€ tendrían el poder adquisitivo de 34.868€.
Un inflación de tan sólo un 2% (objetivo de los bancos centrales) se lleva por delante al 20% de tu dinero en una década.
5 fuentes seleccionadas
(Separando la señal del ruido)
Inflación. Cómo afecta a tus ahorros y cómo invertir para protegerte. Artículo del blog donde reflexiono sobre la inflación y los principales escudos para salvaguardar nuestro patrimonio en tiempos de subidas de precios generalizadas.
Guía de los mercados de JP Morgan. Un resumen trimestral de los mercados financieros y la economía. Lectura casi obligatoria para estar al día con las principales métricas que afectan a la Bolsa.
No money, no inflation de Mervyn King. Un estudio del ex Gobernador del Banco de Inglaterra que nos muestra lo que los políticos tanto se esfuerzan por esconder: la correlación casi perfecta a medio-largo plazo entre masa monetaria e inflación.
Stagflation de In Gold We Trust Report. Un paper que compara la estanflación de la década de los 70 con el entorno económico actual con multitud de gráficos e indicadores. Publiqué un hilo en Twitter con un a selección de los 5 gráficos que más quitan el sueño por las noches.
Todo empieza con la inflación. Post de Ray Dalio en LinkedIn sobre cómo la inflación, tipos de interés y el crecimiento económico se relacionan entre sí y qué sucederá probablemente en el futuro con estas variables.
Hilando fino
(Un hilo de alto valor añadido)
Si tuviese que recomendar únicamente 10 gráficos a un inversor serían estos. Cada gráfico encierra una poderosa lección que te ahorrará muchos años de ensayo y error.
Libro del mes
(Glosario de lecturas imprescindibles)
El Almanaque de Naval Ravikant es uno de los libros que más sabiduría por palabra encierra en sus páginas. Se trata de una recopilación del mejor contenido de @naval, famoso inversor de venture capital y uno de los pensadores más influyentes de nuestra generación.
En sus páginas se recopilan y desarrollan sus tweets sobre riqueza, salud y felicidad. Con comentarios de Eric Jorgenson y un especial hincapié en su hilo de Twitter más conocido How To Get Rich (without getting lucky) este título se convierte en un imprescindible en cualquier biblioteca. Lo que más me gusta de Naval es que convierte las palabras en arte a través de la simplificación. No digas en tres palabras lo que puedes decir en una.
Una auténtica joya de libro.
Podéis descargarlo gratis libre de derechos en Naval Almanack (inglés) y en Baleo Patrimonio (castellano). También está disponible en Amazon.
Hasta aquí la primera entrega.
Espero que te haya gustado y aportado valor. Cualquier feedback es más que bienvenido.
¡Nos vemos el mes siguiente!
Jordi