Hola, aquí Jordi 👋. Como todos los meses te traigo el Mix de valor, una selección mensual de contenido financiero relevante. Porque el tiempo es dinero, mi misión es filtrarte la señal del ruido. Vamos al grano.
Esta newsletter está patrocinada por Caser.
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Algunas de las características de Cling Cling que te ayudarán con la gesta del ahorro:
🔄 Aportaciones periódicas. Puedes programar transferencias automáticas a principio de mes para implementar la técnica más infalible para ahorrar que existe: el preahorro.
💸 Aportaciones extraordinarias. Si recibes un dinero extra, puedes traspasarlo sin complicaciones.
🎯 Fijación de objetivos. Dale una razón de ser a esos ahorros. Para una casa, un coche, la educación de tus hijos, un viaje o tu jubilación.
💶 Redondeos. Podrás ahorrar mientras consumes redondeando al euro. La única forma que existe para ahorrar mientras tomas un gin tonic, viajas y disfrutas de la vida.
📈 Carteras de inversión. Tus ahorros se pueden invertir para darte una mayor rentabilidad.
💢 Flexibilidad. Podrás retirar el dinero cuando lo desees o parar aportaciones.
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🤡 El meme
(Humor financiero para rebajar tensiones)
La deuda está alcanzando niveles insostenibles y surrealistas.
Solo en España la deuda pública alcanzó en 2022 el 116% del PIB. Esto significa que, si todos los españoles quisiéramos pagar la deuda, tendríamos que trabajar durante más de un año sin cobrar un euro.
Sal a la calle. Da un paseo por el parque. Observa todo a tu alrededor. Mira los vehículos, los comercios, las oficinas. La infraestructura pública, las calzadas, las carreteras. Los bares, los gimnasios, los parques o los centros cívicos. Escucha los pájaros cantar y los niños jugar.
Pues bien. Todo ello es deuda. Intentemos tomárnoslo con humor. Por el bien de nuestra salud mental.
💬 Frase + Reflexión
(Una cita célebre con comentarios)
Occidente ha perdido la noción de lo que es felicidad y los medios de conseguirla, desde que mordió el anzuelo del consumo. Se piensa que la felicidad viene de fuera a dentro, que comprando coches, casas, barcos, o apretando los botones necesarios, se llegará a ser feliz; es un error: las cosas no hacen felices, sino el espíritu con que se usan. La felicidad no viene desde fuera, en alas del éxito y las posesiones, a posarse en el corazón, sino que va de dentro a fuera, sale como energía irradiada por el corazón a posarse sobre las cosas, transformándolas y ennobleciéndolas con el brillo del interés. El mundo exterior es cotidianamente el mismo, pero se ve gris un día, y otro rosa; sólo ha cambiado el estado de ánimo. Todo está en la mente y en el corazón, que son los cristales con que se mira.
—Luis Racionero
¿Ha perdido Occidente el norte?
Desde el punto de vista de un inversor la respuesta es un rotundo sí. Confundimos precio y valor constantemente. Warren Buffett dijo célebremente que el precio es lo que pagas, el valor es lo que recibes. Pensamos que por únicamente pagar un precio alto recibiremos un valor alto. Nada más lejos de la realidad.
Estas reflexiones de Luis Racionero en su libro Oriente y Occidente nos recuerdan lo más importante.
⬜ Valor ilustrado
(Lecciones visuales)
Todo se reduce en una batalla constante entre corto plazo y largo plazo.
En el lado del corto plazo tenemos las tentaciones, la gratificación instantánea, el ego y el camino fácil. Siempre estarán ahí prometiéndote el placer inmediato. Un placer vacío que hipotecará tu “yo” futuro con deuda financiera, social y biológica. En la mayoría de los casos son cosas fake: la comida basura no te alimenta, las fiestas no suelen dar relaciones sanas, tu carrera profesional es solo un título en LinkedIn y el dinero no te permite comprar las cosas más importantes (y se evapora muy rápido).
En el lado del largo plazo tenemos una salud a prueba de balas, lazos familiares fuertes, un trabajo con propósito que esté alineado con tu razón de ser y un patrimonio que te permita mantener tu poder adquisitivo aunque haya hiperinflación mañana. Todas ellas conllevan un sacrificio en el corto plazo en aras de una recompensa superior.
Pulsa el interruptor del largoplacismo hoy mismo.
🔢 Fuentes seleccionadas de valor
(Filtrando la señal entre el ruido)
Bebe de estas cinco fuentes y aumentarás tu sabiduría y conocimiento.
Diferencia entre Beneficio y Flujo de Caja Libre (Cristian Barros). Hay más conocimiento en newsletters independientes que en muchos másteres de finanzas. Cristian nos explica de forma super detallada y con ejemplos una de las magnitudes contables más importantes para los inversores. Cash is King. ¡Chapó!
Cartas accionistas de Berkshire Hathaway (Galician Investor). Recopilación de inmenso valor. Todas las cartas de Warren Buffett y Charlie Munger traducidas para el público español. De 1977 a 2022. Casi nada. Berkshire Business School.
Tesis de inversión en Oil & Gas (Jesús Sánchez de León). El precio del petróleo se determina con una simple balanza de oferta y demanda. La demanda del crudo está más fuerte que nunca. Sin embargo el lado de la oferta no es tan firme: la producción se va a contraer y los inventarios están en mínimos. Un análisis que nos dice que el precio del crudo aumentará en los próximos años. Puro sentido común. Me ha hecho abrir los ojos ante la realidad.
Efecto Lindy y la Antifragilidad. Reflexiones de Leandro González sobre por qué aquello que ha durado más tiempo es probable que sobreviva más tiempo. Cuestión de ventajas competitivas, resiliencia y fortalecerse ante la adversidad. Se puede invertir en entornos con alta incertidumbre, volatilidad y propensión a cisnes negros (eventos inesperados con alto impacto). Añade protección extra a tu cartera.
Escuela de Salamanca (Lunaticoin). Lunático y Maria Blanco, profesora de Historia del Pensamiento Económico del CEU-San Pablo, charlan sobre la escuela que sentó las bases del libre mercado y el pacifismo en un mundo globalizado. Lo que impresiona es que los estudios escolásticos tienen más de 500 años… Un podcast maravilloso.
📡 Radar de inversiones
(Detector de inversiones interesantes)
Todo el mundo tiene pocas expectativas y se muestran catastrofistas con Europa.
Mi apuesta loca: ¿Por qué no invertir ahora en el Viejo Continente?
La Bolsa europea ya ha descontado un escenario pesimista. Podremos tener en cartera empresotes de la talla de Nestlé, Novo Nordisk, ASML, LVMH, Astrazeneca, Shell, Novartis o Roche.
Desde la crisis de 2008 ha presentado varios años con rentabilidades superiores al 25%. La mayoría de los años con rentabilidades positivas. Sin ir más lejos, en los últimos 3 años la rentabilidad anualizada ha superado el 8%. Además, hay una buena diversificación entre sectores y distintas geografías.
En el artículo del blog del mes hacemos un repaso para indexarte a Europa y descorrelacionar un poco el riesgo del S&P 500.
🧵 Hilando fino
(Un hilo Twitero de alto valor añadido)
Filtrar una empresa de calidad para invertir es tan difícil como fácil.
Difícil porque la inversión va en contra de la biología humana y surgirán infinitas fuerzas para sustraer tu dinero. Fácil porque únicamente hay que seguir unas cuantas reglas simples.
En el hilo del mes repasamos estas reglas simples.
📚 La biblioteca financiera
(Glosario de lecturas imprescindibles)
En esta entrega os traigo un libro atípico pero creo que muy enriquecedor.
Occidente está sumergido en una profunda crisis de valores y decadencia moral. El individualismo, el ego y el consumismo que antaño nos hicieron prósperos ahora nos están haciendo miserables. La sociedad occidental está cayendo por el peso de sus propios deseos. Deseos siempre crecientes y siempre insatisfechos, Como dice Naval Ravikant: “Un deseo es un pacto que te haces contigo mismo de ser infeliz hasta que consigues algo.”
Luis Racionero reflexiona con una lucidez exquisita sobre cómo Occidente debería mirar a Oriente y coger prestados muchos de sus valores. Occidente tiene el espíritu de la aventura, el individualismo y la competición. Oriente tiene la conexión cuerpo-mente, el equilibrio y la unidad. El yin y el yang de un nuevo globalismo.
Hasta aquí la recopilación de valor de octubre. Gracias por emplear tu valioso tiempo en su lectura.
Recuerda que gracias a Caser Cling Cling podrás automatizar tu ahorro e invertirlo fácilmente.
¡Nos vemos el próximo mes con más valor!
#MakeCulturaFinancieraGreatAgain.