Mix de valor D&B es una selección mensual de contenido financiero relevante. Porque el tiempo es dinero, mi misión es filtrarte la señal del ruido.
Aquí aprendemos, leemos información de valor pero también nos echamos unas risas. Porque el humor nos ayuda a ver las cosas con perspectiva. Reírse de uno mismo y no tomarse las cosas demasiado a pecho es un súper poder hoy en día.
Paradójicamente cuando liberas tensiones y sales de tu cabeza tomas decisiones mucho más racionales.
Esta es la razón por la que siempre empezamos con un meme.
Arrancamos motores.
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El meme 🤡
Rompemos el hielo con el mítico meme de los perritos.
En esta versión la adapto a la situación intergeneracional que estamos experimentando en la actualidad. Las nuevas generaciones son las primeras que vivirán peor que la de sus padres. Acceder a una vivienda, convertirse en rentistas y forjar un patrimonio se convierten en la excepción en la sociedad actual.
¿Te sientes identificado?
Frase + Reflexión 💬
Hace 2.500 años el pensador chino ya dijo:
"Un hombre sano quiere 10.000 cosas. Un hombre enfermo sólo quiere una."
Confucio
Prioriza tu salud por encima de todo. De lo contrario, no tendrás nada.
Esta frase encierra una enorme sabiduría. Pensamos que somos inmortales y nos centramos en acumular dinero a costa de nuestra salud. Cuando ésta falla la vida nos muestra la cruda realidad. El dinero es un medio, y no un fin.
¿De qué sirve tener todo el dinero del mundo si no tienes la suficiente energía o el tiempo para disfrutarlo?
Fuentes seleccionadas 🔢
Tomando un café con Frédéric Bastiat (Value School). El mes pasado publiqué un artículo en el blog de Value School recordando las ideas de este político, economista y escritor vascofrancés. Sus ideas con casi 200 años de antigüedad están más vigentes que nunca en nuestra sociedad. Merece la pena leerlo.
La biblioteca del inversor (MKT Signals). Si te falta inspiración sobre qué libros de inversión leer te propongo que le eches un vistazo a esta fantástica selección. Grandes títulos que no pueden faltar en los estantes de inversores de valor.
2023 Global outlook Q2 update (BlackRock). Un resumen de los mercados con todo aquello que ha sucedido en el primer trimestre y que necesitas saber. Destaca la volatilidad y las turbulencias en el sector bancario en ambos lados del Atlántico. La empresa de gestión de activos más grande del mundo opta por bonos ligados a la inflación y letras del Tesoro con vencimientos muy a corto plazo para apaciguar las embestidas de Mr. Market.
Not all moats are created equal (Morningstar). Research que nos muestra la importancia de las ventajas competitivas en el éxito de una empresa. La fuente más común de retornos extraordinarios consiste en el combo Activos Intangibles + Costes de cambiar o switching costs. Seguido del tándem Activos Intangibles + Ventaja en costes. No todos los fosos defensivos son iguales.
Global Private Markets Review (McKinsey). Desde que acabó la crisis de 2007 los mercados de capital privado no han parado de crecer. Los tipos de interés se mantuvieron bajos, la disponibilidad de crédito fue alta y las valoraciones subieron constantemente. Ahora parece que la tendencia se está revertiendo. La música no se ha apagado todavía, pero sí que se ha bajado el volumen.
Hilando fino 🧵
Creo que ha quedado bastante claro en esta newsletter la admiración que siento por Ismael Clemente, consejero delegado de Merlin Properties.
En este clip habla de la disociación entre quién vota (40M de personas) y quién paga la mayor parte de la cuenta (3M de contribuyentes). Las políticos están preocupados por la demoscopia y cómo arrancarle un voto más a los rivales. Pero no les importa la sostenibilidad del sistema y qué pasaría si esta pequeña parte se fuese mañana a otro lado.
Como el lechero que exprime a una vaca, no puedes hacerlo de golpe. Porque al final te quedas sin vaca y sin leche. Imposible resumirlo con mejores palabras:
Mi cartera 📊
Si tienes curiosidad por conocer mi cartera de inversión comentarte que he creado una sección en el blog hablando de dónde tengo invertido mi dinero.
Nassim Taleb explica mejor que yo en su libro Skin in the game el fin de crear esta sección: «Nunca preguntes a nadie sobre su recomendación, opinión o pronóstico. Pregúntale si lo tienen, o no lo tienen, en su portfolio.»
Fondos indexados, fondos de inversión activa, acciones, efectivo, cryto…
¿Con qué ponderaciones invierto en cada uno y qué activos tengo en cartera exactamente? Cotilléame un poco.
Disclaimer 1.Esto no es una recomendación de inversión. Más bien busco que sea una inspiración.
Disclaimer 2. Esta cartera se irá actualizando conforme vayan cambiando mis preferencias, apetito de riesgo y situación personal.
Valor ilustrado ⬜
Me encanta esta ilustración porque refleja algo muy importante sobre el dinero.
Por mucho dinero que tengas, si no tienes paz mental y tranquilidad de espíritu jamás serás rico de verdad.
Si falla la base tener mucho dinero puede ser toda una maldición. Te esclavizará a un estilo de vida, atraerá amistades interesadas y te arrastrará a un pozo de gratificación instantánea a golpe de clic.
Si has trabajado el interior tener más dinero puede ser la mayor bendición posible. Te permitirá financiar tu libertad, invertir en proyectos personales y disfrutar de tiempo en familia.
Misma cantidad de $$$, diferentes caminos.
La biblioteca del inversor 📚
Concluyo esta entrega poniéndote deberes.
Un libro de productividad que no va sobre productividad. Buscando la eficiencia al 100%, el inbox a 0, completar las máximas tareas posibles, el método de organización perfecto… nos hemos olvidado de lo más importante: vivir plenamente.
No hagas lo que hace todo el mundo como si fueses un borrego. Párate, levanta la cabeza y reflexiona. ¿Lo haces por que sale de ti o simplemente por imitación?
El tiempo es el bien más preciado y escaso. La frase del autor que define mejor el libro: “El problema de intentar controlar tu tiempo es que, al final, el tiempo acaba controlándote a ti.” Para mí una lectura imprescindible en los tiempos que corren.
Gracias por leer el Mix de valor de Dinero & Bolsa. Espero haberte aportado valor.
¡Nos vemos el próximo mes!
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