📈 Mix de valor D&B #30

Separando la señal del ruido.

Hola, aquí Jordi 👋. Dos veces al mes te traigo el Mix de valor, una selección de contenido financiero relevante. Porque el tiempo es dinero, mi misión es filtrarte la señal del ruido.

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¿Sabías que el 95% de las compañías no cotizan en Bolsa?

El cotarro se mueve fuera de los focos y tradicionalmente siempre ha estado reservado a grandes fortunas.

Pero…

Han surgido iniciativas como la de Crescenta que han permitido democratizar el acceso a los mercados privados.

¿Cómo?

• Acceso exclusivo. Invierte en los fondos más premium del mercado (EQT, Cinven, Insight, GSquared…), desde 10.000 euros de compromiso de inversión a desembolsar gradualmente durante los primeros 5 años

• Selección experta. Son especialistas en la inversión en capital privado y seleccionan los fondos con total independencia. Además, su equipo coinvierte en los fondos que comercializan. Skin in the game

• Rentabilidades elevadas. La selección experta entre los mejores fondos, les permite ofrecer rentabilidades objetivo superiores al 15%.¹

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🤡 El meme

(Humor financiero para rebajar tensiones)

El ciclo económico arrasa con todo. No puedes escapar, pero sí esconderte.

Factores como la demanda o la oferta agregada, la confianza de los consumidores y empresas, las políticas monetarias y fiscales, la deuda… determinan el futuro de la economía, las empresas, los Estados, y por consecuencia de estos tres: de la gente.

Si vas con tus inversiones en bicicleta deberías vigilar la apisonadora que tienes detrás. Aunque vaya más lenta que un caracol puede pasarte por encima. A ti, y a tus ahorros.

💬 Frase + Reflexión

(Una cita célebre con comentarios)

"Primero el innovador; luego el imitador; después el idiota."

—Warren Buffett

Suele pasar como te cuento.

Muchas personas o empresas asumen riesgos desmesurados para llevarse beneficios extraordinarios. La mayoría falla y nadie se acuerda de ellos. Muy pocos tienen éxito y se llevan el premio gordo.

Es la propia naturaleza del ser humano y de los mercados. Siempre ha habido locos a lo largo de la historia. Así prosperan las sociedades. Lentamente y con apuestas locas. Con las hormigas que se alejan del hormiguero.

Cuando alguien se forra despierta el interés de todos. ¿Cómo que el cafre de Manolo se ha comprado un Mercedes? ¿Cómo que este mierdoncio de empresa ha subido el 100% en Bolsa? No me jodas, Pepe. Yo también quiero estas jugosas rentabilidades.

Es la propia naturaleza del ser humano y de los mercados. Eso hace que el mercado explote los desajustes y las ineficiencias. Se ha descubierto una nueva necesidad y hay que cubrirla. Siguen habiendo beneficios temporales para los que toman riesgos calculados.

Y…

Finalmente llega el empanado de turno. Cuando ya no quedan beneficios, ni márgenes, ni futuro, ni nada.

Y el proceso se vuelve a repetir. En diferentes industrias, personas y contextos históricos.

⬜ Valor ilustrado

(Lecciones visuales)

Hay diferentes grados de ser rico.

Normalmente cuando pensamos en riqueza pensamos únicamente en tener más 0s en la cuenta bancaria. El objetivo es acumular suficientes números para poder decir en un momento concreto e imaginario “Eh, soy libre financieramente, Aleluya.”

Pero no.

Hay una forma más efectiva de medir tu riqueza. Que la compra en el súper te importe cada vez menos. Que dejes de hacer un análisis fundamental y velas japonesas de una carta de un restaurante antes de reservarlo. Igual con las vacaciones. Tu casa. Hasta que…

¿Qué son los precios? Enhorabuena, si estás en este paso lo has logrado y has captado el mensaje.

¿Y tú? ¿En qué nivel estás?

📡 Radar de inversiones

(Detector de inversiones interesantes)

Hay gente que le gusta comprar Luisvis. A me me gusta comprar LVMHs.

Con el tiempo el Luisvi pierde algo de valor. Sin embargo las acciones de la empresa se revalorizan, me dan dividendos y cada vez me hacen más rico. Para que lo entiendas: un Luisvi se puede convertir en cinco Luisvis, además de darme Luisvitos en forma de renta pasiva por el camino.

Y justo esta empresa se ha puesto muy jugosa últimamente.

Te voy a dar argumentos de compra, aunque como siempre digo en esta sección, esto no es una recomendación de inversión. Más bien busca inspirarte y ayudarte a entender cómo analizar empresas.

• El sector del lujo no ha dejado de crecer en los últimos años. Y se espera que siga haciéndolo en el futuro. La búsqueda de estatus es algo intrínsecamente relacionado con nuestra genética. Los bienes de lujo ofrecen diferenciación.

• LVMH es el primer grupo mundial de productos de lujo reuniendo 75 marcas de prestigio, con 86.200 millones de euros de ingresos en 2023 y una red de distribución de más de 5.600 tiendas en todo el mundo. Pertenece mayoritariamente a la familia Arnault.

• Su mayor ventaja competitiva (💎): Cartera de marcas icónicas, reconocidas a nivel mundial y donde el cliente no le importa pagar un extra.

• Sus ventas, márgenes, beneficios no han dejado de crecer en los últimos años (a un crecimiento anualizado superior al 10%). Sus flujos de caja libre por acción, dividendos, beneficios por acción son una auténtica crema pastelera bursátil.

• Liderazgo sólido y comprometido a largo plazo con el accionista, aún con las dudas de la sucesión de Bernard Arnault.

Este es el universo de marcas de LVMH que puedes comprar:

¿Te sigues conformando con Luisvito? ¿O eres de los míos?

Riesgo de la inversión: bajo.

Tipo de inversión: Blue Chip.

🔎 Reflexión del mes 

(Buscando tiempo cuando no lo hay)

Últimamente parece que la cabeza me va a explotar. Me surgen nuevas tareas como enanos en el jardín. Mi agenda está colapsada por un tsunami de eventos. Parece que mis compromisos personales capitalicen en Bolsa. Mi tiempo libre está más cotizado que nunca.

¿Por qué te digo esto?

Pues porque siempre he dicho que la prioridad #1 debería ser nuestra salud. Cuidarnos, hacer deporte, comer alimentos de calidad, salvaguardar la salud mental…

¿Y cómo proteger esto cuando no hay tiempo?

Pues bien. He optado temporalmente por hacer el entrenamiento de fuerza en casa. 3 veces por semana hago entrenos de unos 40 minutos con mancuernas, peso corporal, comba y lo que encuentre en casa (he levantado hasta macetas). En tan 2 horas a la semana + una sesión de running cubro sobradamente la parte de deporte.

Me siento más fuerte. Más sano. Más energético. Todo ello invirtiendo muy poco tiempo.

El simple truquito que me ha funcionado es coger la suscripción premium de una app que cada domingo me envía las rutinas de toda la semana, adaptándose a mi equipamiento y nivel. Además, puedo seguir las clases en la tele sin complicaciones con un entrenador que me anima, guía y muestra la técnica.

No necesito preparar la mochila. Simplemente hago la rutina. Me ducho en casa y sigo con mis cosas. No tengo que pensar. Ni planificar. Ni trackear. Solo ejecutar.

Y la reflexión es esta. Muchas veces pensamos que no tenemos tiempo para hacer cosas. Pero si somos conscientes de nuestras prioridades, olvidamos las excusas baratas y tenemos cierta flexibilidad para adaptarnos crearemos tiempo de la nada.

Esto es así.

(PD: Si quieres que te envíe la app, contéstame a este email⤵️)

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Hasta aquí la primera recopilación de valor de octubre. Gracias por emplear tu valioso tiempo en su lectura.

Recuerda que gracias a Crescenta puedes acceder a fondos exclusivos, con una selección experta y rentabilidades elevadas.

¡Nos vemos en una semana con más valor!

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¿Crees que este email podría aportar valor a un conocido? Reenvíalo y nútrele con educación financiera. 🔄

1. Disclaimer. Te recordamos que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras y que estas inversiones pueden dar lugar a riesgos, destacando su iliquidez. Para más información sobre Crescenta y los fondos puedes visitar: https://www.crescenta.com/es/condiciones

*Objetivo basado en la rentabilidad neta histórica obtenida por los fondos subyacentes seleccionados, bajo un escenario conservador y considerando la consistencia de los resultados futuros esperados