Hola dinerobolser, aquí Jordi 👋. Y esto es el Mix de valor, una selección de contenido financiero relevante. Porque el tiempo es dinero, mi misión es filtrarte la señal del ruido.
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¿Quieres adentrarte en los mercados privados y no sabes por dónde empezar?
Crescenta ha creado un itinerario formativo para explorar el mundo del Capital Privado y aprender todo sobre la inversión en los mercados privados
Te cuento.
Se trata de un mini-programa compuesto de 8 lecciones sobre capital privado que irán puliendo tus conocimientos en Private Equity. De Cero a Pro.
Es totalmente gratuito y una vez registrado recibirás en tu bandeja 8 lecciones sobre los mercados privados. De menos a más. Con vídeos, infografías, entrevistas.
Un pequeño spoiler de lo que recibirás….
1️⃣ Bienvenida al programa 2️⃣ Introducción al capital privado 3️⃣ Diversifica y vencerás: cómo ir más allá de la cartera 60/40 4️⃣ Tipos de inversión en capital privado 5️⃣ Fondos de capital privado: qué son y cómo invertir 6️⃣ Llamadas de capital y distribuciones: ciclo de vida de un fondo 7️⃣ Curva J: qué es y cómo afecta a la rentabilidad 8️⃣ ¿Cómo se mide la rentabilidad de un fondo?: TIR y MOIC ➕ Bonus track (solo lo recibes al final)
Si quieres empezar empezar 2025 modo empollón en tema de inversiones, ya sabes.
Gran parte (por no decir la inmensa mayoría) de la inflación se genera cuando se imprime dinero. No es automático, pero hay una correlación casi perfecta a largo plazo.
Es como una piscina. Si aumenta el nivel del agua, sube todo. El dinero también tiene su propia masa monetaria.
Os cuento lo que pasa cuando se imprime dinero. Con tipos que tienden al 0%, ese dinero de nueva creación va directo a activos escasos, valiosos y que tienen una demanda casi garantizada. Y esos activos son el oro, commodities, el Bitcoin, las grandes empresas tecnológicas y los bienes inmuebles.
Gran parte de estas subidas se explican así.
Los inversores inmobiliarios tienen el primo Zumosol detrás. Aunque se piensen que tienen una habilidad innata…
💬 Frase + Reflexión
(Una cita célebre con comentarios)
“Los hombres pierden la salud para hacer dinero, y luego pierden el dinero para recuperar la salud, y por pensar ansiosamente en el futuro, olvidan el presente.
Viven como si nunca fueran a morir y mueren como si nunca hubieran vivido.”
Pues tristemente muchas veces no. Al menos si consideras todos los incentivos.
Porque hay incentivos financieros (dinero), incentivos personales (más conciliación o calidad de vida) o incentivos profesionales (una mejor carrera profesional).
Me explico.
Siempre que haya un aumento salarial o aumentes tus ingresos, ganarás más dinero. Siempre hay un incentivo financiero. Esto es de cajón. Y no se discute. Pero hay que considerar todas las variables y el aumento en términos netos. Lo que entra en tu bolsillo.
Te cuento.
Una subida salarial o un ascenso suele llevar asociados más responsabilidad, más estrés, más dolores de cabeza, gestionar equipos más grandes. Nadie regala nada porque el dinero no crece de los árboles.
Y…
Si tienes en cuenta que en algunos casos solo recibirás apenas el 50% de lo que ganes, muchas veces no compensa.
🧵 Hilando fino
(Un hilo Twitero de alto valor añadido)
En línea con lo anterior punto.
El otro día me dio por hacer un hilo en Twitter con una comparación de los tramos del IRPF de distintos países. Se hizo bastante viral, por cierto.
Alguno me desearon “amablemente” que me fuera de mi propio país, otros que enfermara para que viera lo que merece la pena y otros lo justificaron con las carreteras. Parece ser que más impuestos siempre está justificado y es moral (da igual cómo se gasten, quien controle ese dinero o los intereses que pueda tener).
Obviando este hecho.
Lo que más me llamó la atención fue que en países de economías desarrolladas de Europa para llegar a un tramo impositivo cercano al 45% los ingresos tenían que ser bastante grandes.
En Alemania tienes que superar los 270.000€ anuales. En Francia los 160.000€. Y en Reino Unido £125.140.
PD: Prometo no hablar de impuestos en unas semanas ;)
🔎 Lupa financiera
(Haciendo zoom en lo relevante)
El consejo de Buffett al director de operaciones de Xerox en 2000, cuando la empresa se enfrentaba a la quiebra:
“Estás pensando que los inversores, los banqueros y los reguladores son las personas que necesitas para sobrevivir. Déjalos a un lado y da prioridad a hablar con tus empleados y tus clientes sobre lo que va mal y lo que tienes que hacer para solucionarlo.”
Cuando la empresa va mal es muy típico de los directivos perder el foco.
Las tormentas nos hacen perder del norte.
Cuando hay una guerra, solo buscas sobrevivir.
Eso es lo que pasó con Xerox, el proveedor más grande del mundo de fotocopiadoras de tóner.
El texto relata un momento crucial en la historia de Xerox cuando Anne Mulcahy, como COO en 2000, enfrentó una crisis de liquidez con una deuda de $18 mil millones. Casi se quita a la empresa de un plumazo.
En lugar de declararse en bancarrota, como le aconsejaban sus asesores, buscó el consejo de Warren Buffett. Acudió al Oráculo de Omaha.
A pesar de su conocida aversión a invertir en empresas tecnológicas, Buffett le dio un consejo valioso: concentrarse en los empleados y clientes en lugar de inversores y banqueros.
Siguiendo este consejo, Mulcahy recorrió el país durante seis meses, implementó cambios necesarios, y logró evitar la bancarrota, reduciendo la deuda en $10 mil millones y manteniendo la inversión en investigación y desarrollo.
¿Qué os parece?
A los que nos gusta la inversión, esto es un tesoro.
Aquí acabamos este Mix de valor. Gracias por emplear tu valioso tiempo en su lectura.
Recuerda que gracias a Crescenta podrás aprender sobre capital privado directamente en tu bandeja de entrada. Sin excusas y con materiales pro.
¡Nos vemos el próximo año con más valor!
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