Cuando la Bolsa se fue a la mierda (otra vez)
Crisis bursátiles en perspectiva. 📈 Mix de valor D&B #48
Hola dinerobolser, aquí Jordi. Volvemos al ruedo. 👋.
Esto es el Mix de valor, una selección de contenido financiero relevante. Porque el tiempo es dinero, mi misión es filtrarte la señal del ruido.
Viene una edición con un toquecito picantón de historia bursátil.
Este es un pequeño spoiler de lo que podrás leer…
👀 Lecciones de inversión de las cinco principales crisis bursátiles de la historia. Coleccionamos cinco bolitas rojas 🔴🔴🔴🔴🔴 que nos ayudarán a invertir con perspectiva histórica.
Cuando acabes de leer te las llevas a casa para pegarlas en el frigo.📊Si eres de los que se hizo popó en los pantalones con la crisis arancelaria de Donald Trump verás un gráfico muy pedagógico. Paz mental.📡Una tesis de inversión de OB de una empresa Too big to fail de manual.👀El tema clave
(Crisis bursátiles en perspectiva)
La historia se vuelve a repetir.
Una y otra vez.
Hasta el infinito.
Como decía el personaje de Rust Cohle en la miniserie de HBO True Detective:
Este es un mundo en el que nada nunca se resuelve. Alguien una vez me dijo: ‘el tiempo es un círculo plano’. Todo lo que hemos hecho y todo lo haremos, lo repetiremos una y otra vez. Y ese pequeño niño y esa niña, estarán en esa habitación una y otra vez, una y otra vez, para siempre.
A raíz de la hostiaza que se metió la Bolsa con los aranceles de Trump me picó el gusanillo de la curiosidad sobre esas veces donde parece que el mundo se va a la mierda. Pero pasadas unas semanas ya nadie se acuerda.
Los mercados resurgen de sus cenizas como un Ave Fénix.
Siempre habrá una nueva narrativa para que nos caguemos en los pantalones.
Un nuevo pánico en el horizonte.
Una nueva crisis bursátil.
Siempre.
Conocer el pasado no evitará que las nuevas crisis vuelvan a suceder (el ser humano tropieza dos veces con la misma piedra. Y tres. Y cuadro. Y cinco). Pero sí que nos dará una perspectiva temporal muy valiosa. Verás el próximo “fin del mundo” como una oportunidad.
Una oportunidad de compra.
Porque como dijo el Barón Guy de Rothschild:
"Compra cuando suenen los cañones. Vende cuando suenen los violines."
Allá vamos.
Empezamos con un gráfico para poner contexto.
1$ invertido en la Bolsa en los últimos 150 años.
Para simplificar el análisis (y que el lector no se muera de aburrimiento) he decidido resumir este artículo con las 5 mayores crisis de Bolsa.
Top 5 crisis bursátiles de la Bolsa
Para cada una vamos a ver el dinero que se evaporó y qué pasó para que se liase tan parda.
Vamos a coleccionar bolitas en forma de pánicos.
—Aaaaaaaaaaaahhhhhh. Me escuece el bolsillo. Toma tu bolita 🔴
—Mis ahorros a la mierda!!! Otra bolita 🔴
—Vamos a morir todos!! Aquí tienes tu gomet rojo. 🔴
Primera Guerra Mundial
🔴 Pérdidas bursátiles del -51%.
Tras alcanzar su máximo en junio de 1911, los mercados comenzaron a caer debido a la disolución de grandes conglomerados como Standard Oil y American Tobacco; la situación empeoró con el estallido de la Primera Guerra Mundial en 1914.
Tiempo de trincheras, miedo y oscuridad.
100 dólares invertidos pasaron a ser a solo 49,04$. La recuperación no llegó hasta después de la pandemia de gripe de 1918.
El crash de 1929
🔴Pérdidas bursátiles del -79%.
Si hubieras invertido $100 en la bolsa durante el crack de 1929, su valor habría caído a solo $21 para mayo de 1932.
Casi nada.
Lo peor que han vivido los mercados hasta le fecha. [Nunca digas nunca]
Este desplome se produjo tras el fuerte y desenfrenado auge económico posterior a la Primera Guerra Mundial. El exceso de confianza, gasto e inflación de precios lo inundó todo.
Aquellos locos años 20.
La recuperación del mercado tardó más de cuatro años en lograrse.
La gran depresión y la II GM
🔴Pérdidas bursátiles del -49,9%.
Otra vez al pozo. Otra guerra y esta vez peor.
Aunque la bolsa alcanzó su nivel de 1929 en 1936, volvió a caer en 1937 debido a cambios en la política fiscal de Roosevelt y a factores como la reducción de reservas bancarias y nuevos impuestos.
Y al otro lado del charco se lío pardísima con la Segunda Guerra Mundial.
No fue hasta 1945 que la economía y las inversiones lograron recuperarse plenamente.
Inflación, Vietnam y Watergate
🔴Pérdidas bursátiles del -51,9%.
En 1973, países árabes de la OPEP impusieron un embargo de petróleo a EEUU por su apoyo a Israel. El precio del petróleo se cuadruplicó y hubo escasez de combustible y largas filas en gasolineras. Esto provocó una fuerte inflación y recesión económica.
Paralelamente la Guerra de Vietnam y el escándalo de Watergate.
Tridente de miseria.
El mercado bursátil cayó un 51,9%, reduciendo una inversión de $100 a $48,13. La recuperación total del mercado tardó más de nueve años.
La década perdida (Crisis Puntocom y la Gran Crisis Global)
🔴Pérdidas bursátiles del -54%.
Si eres millennial quizás te suene de algo esta.
Poco te voy a contar porque te la sabrás de carrerilla. Burbuja inmobiliaria colosal, crédito basura y otra burbujita de regalo de empresas tecnológicas.
Una inversión de $100 en agosto de 2000 bajó a $52,76. Tardó 7 años en volver a ver la luz verde de la rentabilidad positiva.
…
Y…
Tres conclusiones de estas cinco bolitas 🔴🔴🔴🔴🔴.
¿A que las recientes crisis del Covid o la crisis arancelaria de Donald no fueron para tanto? No hay nada que relaje más que poner contexto a las cosas. La perspectiva histórica da paz.
Es imposible predecir cuánto tardará en recuperarse un mercado bursátil y cuando se originará. Deja la 🪄en casa cuando inviertas. Ni los mayores analistas económicos son capaces.
Los inversores a largo plazo están de enhorabuena. La Bolsa siempre se recupera y sigue subiendo. Solo hay que dejarla un tiempo. A veces más. A veces menos. Pero siempre recupera sus niveles previos. Y luego vuelve a dar juego.
Atento al dato.
🤯 Si se tiene en cuenta el efecto de la inflación, un dólar (en dólares estadounidenses de 1870) invertido en un hipotético índice bursátil estadounidense en 1871 habría pasado a 28.916 dólares a finales de marzo de 2025.Cada crisis bursátil es distinta.
Como las croquetas o las tortillas de patatas.
No hay dos iguales. Aunque la técnica y los ingredientes sean similares.
Pero las lecciones aplican igual sin importar el contexto histórico.
Sigue invirtiendo.
Aunque de vez en cuando te hagas popó en los pantalones. Es inevitable.
Lo que has leído está basado en este artículo de Morningstar. What We’ve Learned From 150 Years of Stock Market Crashes. Por lo que si quieres ampliar te recomiendo que vayas a la fuente.
📊 Gráfico imprescindible
(Arte visual para reflexionar)
En línea de todo lo que te he contado en la sección anterior.
Cada cierto tiempo es típico ver en el S&P caídas de doble dígito. Si analizas las caídas del S&P 500 de los últimos 65 años verás que se han producido unas cuantas…
La gente las percibe como el apocalipsis, el fin del capitalismo, la hecatombe del mundo.
¿Y qué sucede?
Pues que siempre vuelve a remontar.
Tengo lo presente cuando se produzca otro Black Friday bursátil.
📡 Radar de inversiones
(Detector de inversiones interesantes)
Quizás la última tesis de inversión de Oportunidades en Bolsa no sea la empresa favorita de Podemos pero lo que sí parece prometer es una rentabilidad a largo plazo.
Un Too big to fail de manual.
Se trata de una empresa con ventajas competitivas duraderas, generadora de beneficios, con dividendos sólidos y crecientes, que está recomprando sus acciones y aumentado sus beneficios por acción.
Si te molan los mercados financieros seguro que te sonará.
🎙️Podcast
(Enseñanzas financieras en audio)
Un recordatorio amistoso.
A parte de esta newsletter tengo un podcast donde traigo invitados top del mundo de la inversión.
Han pasado gestores de fondos, expertos en campos concretos, profesores de escuelas de negocios, gente que consiguió la libertad financiera a los 30, mujeres súper inspiradoras, directivos de grandes empresas…
Está mal. que lo diga yo…. Pero es el tipo de podcast que me molaría escuchar :) Reflexiones profundas que vienen de maravilla para complementar y seguir aprendiendo de dinero y de Bolsa. Tiene 4,9 ⭐️ de valoración.
…
Mi espinita clavada.
Me estoy aproximando a los 1.000 seguidores en cada una de las plataformas.
Así que si te haces el rollete….
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